ظهرت نسخة من هذه القصة لأول مرة في النشرة الإخبارية لشبكة CNN Business “Before the Bell”. لست مشتركا؟ يمكنك التسجيل هنا. يمكنك الاستماع إلى نسخة صوتية من النشرة الإخبارية من خلال النقر على نفس الرابط.
لندن
سي إن إن بيزنس
–
تضررت الأسهم في تجار التجزئة يوم الأربعاء حيث حفر المستثمرون من خلال نتائج الأرباح الأخيرة من Target
(TGT) وول مارت
(WMT)التي كانت مليئة بالإشارات على أن الاقتصاد يتجه إلى فترة من عدم اليقين العميق.
ما يحدث: يتسبب التضخم بالفعل في قيام المستهلكين بخفض الإنفاق على بعض السلع الأساسية في سعيهم لخفض الإنفاق ، وهو تحول سيكون له تداعيات كبيرة على المرحلة التالية من تعافي الولايات المتحدة من الوباء ، حسبما كشفت السلاسل الرئيسية في البلاد.
هدف سجلت انخفاضًا بنسبة 52٪ في الأرباح في الربع الأخير ، وهو وول ستريت المذهل. تدين الشركة بتكاليف أعلى بسبب الاضطرابات المستمرة في سلسلة التوريد ، لكنها قالت أيضًا إن ارتفاع الأسعار شجع العملاء على سحب التكاليف مرة أخرى على السلع غير الأساسية.
أدى ذلك إلى وجود مخزون كبير جدًا من بعض المنتجات ، خاصةً أدوات المطبخ وأجهزة التلفزيون والأثاث الخارجي. وتراجعت أسهمها 25 بالمئة يوم الأربعاء في أسوأ يوم لها منذ عام 1987.
جاءت النتائج بعد يوم واحد من مخزون وول مارت سجل أسوأ يوم له منذ عام 1987. وقالت أكبر شركة للبيع بالتجزئة في البلاد إن أرباحها تراجعت بنسبة 25٪ في الربع الأخير وعدلت توقعاتها للعام بأكمله.
انتشر الإنذار إلى شركات أخرى في القطاع. الأسهم في Best Buy
(BBY) ومايسي
(م) انخفض ما يقرب من 11 في المائة يوم الأربعاء ، في حين خسر كوستكو 12 في المائة.
قال الرئيس التنفيذي لشركة Target Brian Cornell خلال مؤتمر عبر الهاتف مع المحللين ، إن المتسوقين قلقون بشأن “التضخم المرتفع والمستمر الذي مروا به ، لا سيما في الغذاء والطاقة” ، على الرغم من أنه شدد على أن المستهلكين يظلون “مرنين” ويستمرون في الاستفادة منها بشكل جيد. المدخرات والإثارة بشأن رؤية الأصدقاء والعائلة مرة أخرى.
وأضاف أن حركة المرور إلى المتاجر لا تزال قوية ، حيث ارتفعت بنسبة 4٪ تقريبًا على أساس سنوي ، وقد بدأ شهر مايو بداية جيدة.
لكن المحللين الذين ينظرون إلى النتائج قالوا إنهم يمثلون تغييرًا جذريًا بعد حقبة الازدهار التي أعقبت عمليات إغلاق Covid.
لقد قضى الأمريكيون مذنبين بفحوصات التحفيز والمال الذي أخفوه بعيدًا أثناء بقائهم في المنزل ، مع التخلي عنهم. الآن بعد أن ارتفعت الفواتير ، أجبر القلق العديد من الأسر على توخي المزيد من الحذر – وقد فوجئت المتاجر.
تتشابك القليل من الشركات في العديد من جوانب الاقتصاد الأمريكي [Walmart] و [Target]قالت مجموعة Bespoke Investment Group في مذكرة للعملاء: “إذا كان لديهم هذا النوع من المشاكل لمواكبة البيئة المتغيرة بسرعة ، فمن لا؟”
قال سكوت موشكين من R5 Capital بعد أرباح Target أنه يرى الآن بيئة تجار التجزئة غير قابلة للاستثمار ، على الأقل على المدى القصير.
وكتب في مذكرة بحثية: “التضخم والتكاليف خارجة عن السيطرة ، والإنفاق الاستهلاكي يتقلب بشكل كبير ، وعلى الأقل في أذهاننا ، تتزايد المخاوف حول المدة التي يمكن أن يبقى فيها إنفاق المستهلكين هناك”.
يبدو أن انخفاض سعر سهم تارجت يوم الأربعاء يشير إلى أن المستثمرين يستعدون “لفكرة أن هذا الحذاء من المرجح أن ينخفض”.
وقال موشكين: “يتيح لنا ذلك النظر فيما إذا كانت الطفرة غير المسبوقة في العامين الماضيين ستتبعها انهيار غير مسبوق لا يمكننا حتى تخيل حجمه”.
عندما وضع جيش من المتداولين اليوميين الذين قاموا بالتنسيق في Reddit أنظارهم على أسهم GameStop في أوائل العام الماضي ، كان الكثيرون يأملون في معاقبة رجل واحد: Gabe Plotkin من Melvin Capital.
كان صندوق التحوط قد راهن على أن الأسهم في GameStop ستنخفض. لقد تعرض للضرب حيث ارتفع السهم بنحو 1700 ٪ في شهر واحد.
الآن وقد بدأ السوق في الغوص ، أعلنت شركة Plotkin أن شركة Melvin Capital تعمل اغلق.
وفي رسالة إلى المستثمرين اطلعت عليها رويترز ، قال إن الأشهر الـ 17 الماضية كانت “وقتًا عصيبًا بشكل لا يصدق”.
امتلك ملفين كابيتال 12.5 مليار دولار من الأصول في أوائل عام 2021 وكان يُنظر إليه على أنه أحد أنجح صناديق التحوط في وول ستريت. ثم تغيرت حظوظه.
كان لدى الشركة 7.8 مليار دولار من الأصول في نهاية أبريل. قال شخص مطلع على الشؤون المالية للصندوق لرويترز إن الصندوق خسر 23 بالمئة في الأشهر الأربعة الأولى من عام 2022.
قال بلوتكين يوم الأربعاء إنه بدأ عملية ترك الوظائف وسيتوقف عن فرض الرسوم الإدارية في أوائل يونيو. وأضاف أنه “أعطى كل ما في وسعه” ، لكن ذلك لم يكن كافياً لتحقيق العائد الذي توقعه العملاء.
الصورة الكبيرة: إغلاق ملفين كابيتال هو سقوط مذهل من النعمة. إنه يُظهر الآثار الدائمة ليس فقط لجنون الأسهم الميم في العام الماضي ، والذي صدم العديد من المستثمرين التقليديين ، ولكن أيضًا العواقب بعيدة المدى لتقلب هذا العام ، مثل المخاوف من التضخم وأسعار الفائدة واستجابة الصين للوباء والحرب في أوكرانيا. ترك المستثمرين لإنقاذ سيج.
لقد كان تسلا طرد من مؤشر S&P 500 تسليط الضوء على الشركات التي تعطي الأولوية للقضايا البيئية والاجتماعية والحوكمة أو “ESG”. الرئيس التنفيذي إيلون ماسك ليس سعيدًا بذلك.
وكتب على تويتر “ESG هي عملية احتيال”. لقد تم تسليحها من قبل مقاتلين زائفين من أجل العدالة الاجتماعية.
خطوة إلى الوراء: قالت S&P Dow Jones Indices في منشور على المدونة أن وضع ESG في Tesla قد تأثر بمزاعم التمييز العنصري وسوء ظروف العمل في مصنع Fremont الخاص بهم.
كما تم التشكيك في معالجة شركة صناعة السيارات للتحقيق الذي أجرته الإدارة الوطنية لسلامة المرور على الطرق السريعة في الحوادث المميتة التي تنطوي على تقنية الطيار الآلي.
كتبت مارغريت دورن ، رئيسة مؤشرات ESG في أمريكا الشمالية: “بينما قد تلعب Tesla دورها في إزالة السيارات التي تعمل بالوقود من الطريق ، فقد تخلفت عن أقرانها عند فحصها من خلال عدسة ESG أوسع”.
تفكيري: الادعاءات ضد تسلا في واحد دعوى قضائية من ولاية كاليفورنيا أمر مروع. وقالت وزارة التوظيف والإسكان العادل إنها وجدت دليلاً على أن مصنع فريمونت “مكان عمل منفصل عنصريًا حيث يتعرض العمال السود للافتراء العنصري والتمييز ضدهم في تخصيص الوظائف ، والتأديب ، والأجور ، والترقية”. لا يرى المرء في كثير من الأحيان مزاعم رسمية ليس فقط بالتمييز ولكن بشكل مباشر أيضًا انفصال في واحدة من أكثر الشركات قيمة في العالم.
لا يزال لوضع تسلا جانبًا
(TSLA) السؤال ، من الواضح أن الاستثمار في ESG به أوجه قصور وتضارب.
قفز منتجو المؤشرات إلى جنون الاستثمار في ESG لإنشاء مجموعة من المنتجات الجديدة التي يمكنهم تسويقها للعملاء الذين يرغبون في تكييف محافظهم الاستثمارية بشكل أفضل مع قيمهم. لكن الكثيرين وضعوا القواعد أثناء المشي. لا يزال الإشراف من قبل المنظمين ضعيفًا.
هذا يؤدي إلى نتائج مربكة تعتمد على أنظمة التصنيف المعقدة. إكسون موبيل
(XOM) هي الآن واحدة من أكبر مكونات مؤشر S&P 500 ESG. وهنا ماسك وجهة نظر: لماذا تمتلك شركة ضخمة للنفط والغاز تلك المساحة في حين أنها تجني مليارات الدولارات كل ثلاثة أشهر من إنتاج الوقود الأحفوري بينما يتم استبعاد شركة تصنيع السيارات الكهربائية؟ هل هذا منطقي حقا؟
كندا أوزة
(GOOS) وكول
(KSS) نتائج التقرير قبل فتح أسواق الولايات المتحدة. متاجر روس
(روست) يتبع بعد الانتهاء.
اليوم أيضًا:
- وصلت طلبات البطالة الأمريكية الأولى للأسبوع الماضي في الساعة 6 مساءً. 8:30 بالتوقيت الشرقي.
- مبيعات المنازل القائمة في الولايات المتحدة لشهر أبريل بعد كوالا لمبور. 10 بالتوقيت الشرقي.