سي إن إن
–
إن معركة إدارة بايدن لمنع العدوى المالية من انهيار بنك وادي السيليكون هي محاولة لحماية اقتصاد مرن ولكنه لا يزال ضعيفًا ومنع التداعيات السياسية الخطيرة.
أصرت وزارة الخزانة والجهات التنظيمية الفيدرالية على عدم وجود مخاطر نظامية على النظام المصرفي ككل يمكن أن تتسبب في تكرار الانهيار الكارثي لعام 2008 حيث كافحوا فتح الأسواق الآسيوية بإجراءات لدرء التهافت على الولايات المتحدة الصغيرة أو الإقليمية. البنوك.
لقد قاموا بتطبيق إجراءات الطوارئ مساء يوم الأحد والتي ستضمن الودائع من عملاء SVB. كما قام المنظمون بإغلاق Signature Bank ، وهي مؤسسة أخرى هددت بالانهيار ، وتأكدت من حصول عملائها على صفقة مماثلة. قال مسؤولون إن دافعي الضرائب الأمريكيين لن يمولوا أيًا من الخطوتين.
يمكن للإجراء السريع أن يخفف الضغط الفوري على الأسواق المالية. لكن من السابق لأوانه القول ما إذا كانت الحكومة ستضطر إلى مزيد من الإجراءات الشاملة وسط مخاوف متزايدة بشأن صحة القطاع المالي. أدى التدهور المفاجئ للأزمة إلى تفاقم القلق حيث فشل SVB ، على ما يبدو من العدم ، في غضون 48 ساعة. وضعت التأكيدات من البيت الأبيض ووزيرة الخزانة جانيت يلين بأن النظام المصرفي الأوسع سليمًا ، اختبارًا جديدًا للمصداقية الاقتصادية لإدارة تعاني من ندوب بسبب تعاملها مع التضخم المرتفع.
يعتزم الرئيس جو بايدن مخاطبة الأمريكيين صباح الاثنين بشأن خطة الطوارئ لإدارته لاحتواء فشل البنكين.
وقال الرئيس في بيان مكتوب مساء الأحد: “يمكن للشعب الأمريكي والشركات الأمريكية أن يثقوا في أن ودائعهم المصرفية ستكون موجودة عندما يحتاجون إليها”. “إنني ملتزم بشدة بمحاسبة المسؤولين عن هذه الفوضى بشكل كامل ومواصلة جهودنا لتعزيز الرقابة والتنظيم للبنوك الكبرى حتى لا نكون في هذا الموقف مرة أخرى.”
استحضرت دراما SVB أشباح عام 2008 وغضب الناخبين بسبب عمليات إنقاذ المصرفيين الأثرياء الذين تسببوا في الأزمة من خلال الجشع والاستثمارات عالية المخاطر ، لكنهم لم يتحملوا سوى القليل من آلام أسوأ كارثة اقتصادية لاحقة منذ الثلاثينيات ، والتي تحملها عام.
في تأكيد على الحساسية الشديدة لهذه القصة ، قال مسؤول في الإدارة للصحفيين في وقت متأخر من يوم الأحد إن التحركات غير العادية لضمان ودائع عملاء SVB من خلال آلية تأمين فيدرالية لا تشكل خطة إنقاذ. وقال المسؤول “هذه ليست أموال دافعي الضرائب” ، مضيفا أن حقوق ملكية البنك لن يتم دعمها وأن حملة السندات “سيُمحون”.
لكن لعبة إلقاء اللوم السياسي كانت جارية بالفعل – وهي علامة على كيف يمكن لواشنطن المختلة والمستقطبة والنظام السياسي الذي تم التشديد عليه بالفعل من خلال التبادلات المبكرة الساخنة لانتخابات رئاسية جديدة أن يكافح للتعامل مع أزمة مالية تلوح في الأفق حقًا.
اتهم بعض الجمهوريين بايدن بإطلاق فورة إنفاق بمليارات الدولارات تسببت في ارتفاع معدلات التضخم وأجبرت مجلس الاحتياطي الفيدرالي على اتباع استراتيجية سعر فائدة مرتفع جعلت بعض البنوك أكثر عرضة للخطر. وانتقد آخرون السلطات الفيدرالية لفشلها في منع انهيار SVB في المقام الأول ، مما أعاد إشعال نزاع طويل الأمد حول دور الحكومة في الاقتصاد. أظهر حاكم ولاية فلوريدا رون ديسانتيس ، الذي أظهر استعداده لاستخدام أي قضية لتعزيز السرد القائم على الثقافة في ترشحه الرئاسي المحتمل ، قادة SVB بأنهم مهتمون أكثر بالتنوع والتدريب على الشمول من التمويل الراقي.
كما أن الأزمة المتفاقمة التي أثارت الحاجة إلى اتخاذ إجراء في الكونجرس ستشكل أيضًا مشكلة فورية لرئيس مجلس النواب القادم كيفين مكارثي ، الذي يتمتع بأغلبية ضئيلة في الحزب الجمهوري وسيواجه مهمة ضخمة في حشد الأصوات من أعضائه الأكثر تطرفاً لأي رد فعل حكومي.
لكن الجمهوريين تلقوا بعض اللوم. متأخر. بيرني ساندرز ، وهو مرشح مستقل للرئاسة عن ولاية فيرمونت وحصل على لقبين ديمقراطيين مرتين ، زعم أن مصير البنك المنكوب كان “نتيجة مباشرة” لتيسير الرئيس السابق دونالد ترامب “العبثي” للوائح المالية.
قد تكون أي صدمة اقتصادية جديدة كارثة سياسية لإدارة سبق أن عرفتها أزمات متعددة ، خاصة وأن الرئيس يستعد لإطلاق حملته المتوقعة لإعادة انتخابه. من الأهمية بمكان بالنسبة لبايدن أن يسيطر على الوضع بسرعة.
سيواجه معضلة سياسية كارثية إذا أجبرت الظروف المتدهورة الرئيس – الذي رسخ إدارته على النهوض بالأمريكيين من الطبقة العاملة والمتوسطة – إلى الاختيار بين إنقاذ المصرفيين الأثرياء أو السماح للعدوى بالانتشار عليه. الجمهوريون الشعبويون ، مثل منافسه المحتمل في الانتخابات ترامب في عام 2024 ، سينقضون أيضًا على أي سيناريو يُنظر فيه إلى بايدن على أنه يساعد مستثمري التكنولوجيا الأثرياء من كاليفورنيا الليبرالية.
ستكون الأزمة المالية بمثابة انفتاح للجمهوريين ، الذين استغلوا الأحداث الأخيرة ، بما في ذلك التهديد المتزايد بسرعة من الصين ، والأزمة الحدودية الجنوبية المشتبه بها والتضخم المرتفع بعناد ، لمحاولة إقناع الناخبين بأن رئيسًا مسنًا على وشك الإطاحة به.
كما أن الانقسامات السياسية المتزايدة حول فشل إس في بي تبشر بالخير للمواجهة القادمة حول الحاجة إلى رفع حد الاقتراض الحكومي في وقت لاحق من هذا العام. يطالب الجمهوريون بتخفيضات في الإنفاق بمليارات الدولارات من شأنها تقويض أجندة بايدن للقيام بذلك. لكن الرئيس يحذر من أن عنادهم يمكن أن يدمر الجدارة الائتمانية لأمريكا ويغرق الاقتصاد الأمريكي والاقتصادي العالمي في أزمة ذاتية.
في وقت لاحق ، كان توقيت أزمة SVB واعدًا حيث أعطت يلين عطلة نهاية أسبوع لوضع خطة استقرار مع إغلاق الأسواق العالمية. عمل المسؤولون بشكل محموم خلف الكواليس ، وقدموا إحاطة للقادة وأعضاء الكونغرس العاديين.
تم تصميم التحركات الكاسحة ليلة الأحد من قبل يلين ، ورئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول ورئيس مجلس إدارة المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع مارتن ج. جروينبيرج لمنع المستثمرين المذعورين من سحب الأموال من البنوك الأخرى ، مما يهدد بقاءهم ، وكذلك لمنح الشركات ذات الودائع الكبيرة الفرصة لكسب الأجور وضمان بقائها.
خلال عطلة نهاية الأسبوع ، سعت يلين إلى أن تكون صوتًا للهدوء بينما كانت تحاول في نفس الوقت منع الموقف من الخروج عن نطاق السيطرة – سواء في أبعاده الاقتصادية أو السياسية.
وقالت يلين لشبكة سي بي إس نيوز يوم الأحد “اسمحوا لي أن أوضح أنه خلال الأزمة المالية كان هناك مستثمرون ومالكون للبنوك الكبيرة النظامية التي تم إنقاذها ، ونحن بالتأكيد لا نتطلع (للقيام بذلك)”.
“والإصلاحات التي تم وضعها تعني أننا لن نفعل ذلك مرة أخرى.”
شالاندا يونغ ، مدير مكتب البيت الأبيض للإدارة والميزانية ، حاول أيضًا تهدئة المخاوف العامة ، وأصر على أن النظام المصرفي الأمريكي ككل “أكثر مرونة” الآن.
“لديها أساس أفضل من ذي قبل [2008] أزمة مالية. وقال يونج في برنامج “حالة الاتحاد” على شبكة سي إن إن إن هذا يرجع إلى حد كبير إلى الإصلاحات المطبقة.
لكن المخاطر من دراما SVB لا تزال حادة بالنسبة لبايدن. هناك على سبيل المثال تزايد الجدل حول ما إذا كان يجب على الاحتياطي الفيدرالي أن يخفف من إستراتيجية أسعار الفائدة المتشددة – حيث تتوقع الأسواق زيادة أخرى بمقدار 50 نقطة أساس قريبًا – لتجنب المزيد من تعريض البنوك الضعيفة.
قالت شيلا بير ، إحدى كبار منظمي البنوك خلال أزمة عام 2008 ، لشبكة CNN إن بنك الاحتياطي الفيدرالي يجب أن “يتوقف”. وردد النائب الديمقراطي في كاليفورنيا آدم شيف تلك المخاوف ، قائلاً في برنامج “نيوزروم” على شبكة سي إن إن يوم الأحد إن الكونجرس بحاجة إلى معرفة ما إذا كان البنك المركزي يدرس “احتمال أن بعض المؤسسات قد لا تكون قادرة على التعامل مع مثل هذه الزيادة السريعة في الأسعار”.
يؤكد النقاش على قبضة بايدن على الاقتصاد. إذا أوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي إستراتيجية أسعار الفائدة الخاصة به ، فإن التضخم ، وهزيمة الناخبين وتآكل الرئيس سياسياً ، يمكن أن يتفاقم بعد بعض الدلائل الأخيرة على أنه يتباطأ. ولكن إذا استمر بنك الاحتياطي الفيدرالي في المضي قدمًا ، فقد يزداد خطر أن تضر أفعاله بالاقتصاد الأوسع وتزيد البطالة.
في تعليقاته الأولية على الأزمة ، كان مكارثي هادئًا ، حيث سعى على ما يبدو للحد من مخاطر التهافت على البنوك في ولايته ، كاليفورنيا ، بينما كان يتحدث عن جودة أصول عملاء SVB ، بالنظر إلى أن أحد الخيارات كان استحواذًا من قبل آخر. . ، بنك رئيسي.
وقال مكارثي لقناة فوكس “الإدارة لديها أدوات للتعامل مع هذا”. “لذلك لن أكسب عيشي من وضع شخص ما شيئًا ما على Twitter. دع تصرفات الإدارة تعمل هنا قبل أن ينتقل شخص ما إلى وظائف في بنكه الخاص.”
لكن مكارثي وجه السكين أيضًا إلى بايدن ، بعد أيام فقط من رفضه لميزانية الرئيس الجديدة باعتبارها إهدارًا بمليارات الدولارات. وحاول المتحدث استخدام أزمة SVB لتحسين وضعه في مواجهة سقف الديون. وحذر من أن “ارتفاع الديون يجلب التضخم”. “وماذا يحدث مع التضخم؟ أنت ترى مع هذا البنك أن أسعار الفائدة ترتفع حيث هم عالقون في السندات وغيرها. لقد رأينا الألم الذي يسببه للمواطنين الأمريكيين.”
شددت النائبة الجمهورية عن ولاية كارولينا الجنوبية نانسي مايس على مدى صعوبة قيام مكارثي بتعبئة أي إجراء من الكونغرس إذا انتشرت الأزمة وطلبت الإدارة المساعدة.
وقال ميس لمراسلة شبكة سي إن إن كيتلان كولينز في برنامج “حالة الاتحاد” صباح الأحد: “لن أؤيد عملية إنقاذ”. وأضافت: “لا يمكننا الاستمرار في إنقاذ الشركات الخاصة لأنه لا توجد عواقب لأفعالهم”.
إن المعارضة الشرسة من الحزبين لإنقاذ المصرفيين مشتركة على جانبي الممر ، مما يؤكد كيف أن العواقب طويلة المدى للجهود غير الشعبية لتجنب أزمة عام 2008 لا تزال تلقي بثقلها على السياسة الوطنية ، مما قد يحد من قدرة الحكومة على الرد على أي شيء. كارثة جديدة واسعة النطاق في النظام المصرفي.
قبل إعلان الإدارة مساء الأحد ، أعلن النائب الديمقراطي. دعا رو خانا ، الذي يمثل مقاطعة كاليفورنيا حيث يقع مقر SVB ، الإدارة إلى بذل المزيد من الجهد لعلاج عملاء المؤسسة أثناء طرد المديرين التنفيذيين للبنك.
وقال خانا لشبكة سي بي إس نيوز: “الأطروحة في بلدنا منذ فرانكلين روزفلت كانت دائما ، يخسر المستثمرون والمساهمون. ليس لدي أي تعاطف مع المديرين التنفيذيين ، ولا أتعاطف مع الأشخاص الذين لديهم أسهم هناك. لكن المودعين محميون”. الأمة “.
كما سعى المرشحون الجمهوريون للرئاسة إلى فتح.
حذرت نيكي هايلي ، حاكمة ولاية ساوث كارولينا السابقة: “ليس من مسؤولية دافع الضرائب الأمريكي التدخل. يجب أن ينتهي عصر عمليات الإنقاذ الحكومية والشركات الكبرى”.
وفي الوقت نفسه ، كانت محاولة DeSantis إلقاء اللوم على برامج التنوع والإنصاف والشمول للبنك بمثابة تذكير بأنه ، على عكس بايدن ، لا يتحمل المرشح المحتمل أي مسؤولية عن الاقتصاد الأوسع.